В начале 2026 года мировые товарные рынки пережили повышенную волатильность: цены на золото превысили 5189 долларов за унцию, а цены на цветные металлы, такие как медь и олово, выросли более чем на 20% в годовом исчислении. Цены на эпоксидную смолу и стекловолокно, ключевые сырьевые материалы для печатных плат, также продолжили свой восходящий тренд. Для индустрии оптических модулей эти сырьевые материалы составляют «базовую структуру» производства продукции — критически важные компоненты, такие как металлические контакты, кабельные разъемы и золотые контакты на печатных платах, зависят от драгоценных и цветных металлов. Рост цен на сырьевые материалы перекладывается с затрат на операционную деятельность предприятий, и производители оптических модулей сталкиваются с двойной проблемой: снижением прибыли и проблемами управления цепочками поставок.

I. Оптические модули. «Зависимость от металла»: доля стоимости сырья в изделии.

Несмотря на то, что оптические модули являются высокотехнологичными изделиями, затраты на сырье составляют от 60% до 70% от общей стоимости, при этом металлы являются одной из основных статей расходов.

(1). Золотые контакты и разъемы : Золотые контакты (позолоченные точки на печатной плате) оптического модуля должны быть покрыты слоем высокочистого золота для обеспечения стабильности и коррозионной стойкости передачи сигнала.

(2). Печатные платы и кабели Металлические контакты печатных плат, медные сердечники проводящих кабелей и оболочки разъемов из медного сплава – все они основаны на использовании цветных металлов, таких как медь и олово.

(3). Вспомогательные материалы Для производства оловянного припоя, металлических радиаторов и т. д. также требуются такие металлы, как олово и алюминий, что еще больше увеличивает долю затрат на сырье.

Рассмотрим в качестве примера модуль 100G SFP28, являющийся в настоящее время основным продуктом в оптической связи. При повышении цены на золото на 10% и цены на медь на 20% себестоимость одного модуля увеличится примерно на 8-10 юаней. Для производственной линии по выпуску 100G-модулей с ежемесячной производительностью 10 000 единиц ежемесячные затраты возрастут на несколько сотен тысяч юаней.

II. Непосредственное влияние волны повышения цен: снижение прибыли и давление при заключении сделок.

Для производителей, в первую очередь ориентированных на оптические модули среднего и высокого ценового сегмента, влияние роста цен на сырье проявляется главным образом в двух аспектах:

1. Сужение П прибыль М поля

В настоящее время отрасль производства оптических модулей отличается высокой конкуренцией. Валовая прибыль от низко- и среднескоростных продуктов, таких как 10G и 25G, сократилась до 15-20%, в то время как валовая прибыль от высокоскоростных продуктов, таких как 100G и 400G, составляет около 25-40%. Если цены на металлическое сырье продолжат расти и не смогут в полной мере переложить их на потребителей, прибыль компаний будет еще больше снижаться.

2. Недостаточная сила в ведении переговоров по заказу.

Компания в основном обслуживает малых и средних поставщиков облачных услуг и региональных телекоммуникационных операторов. Эти клиенты очень чувствительны к ценам, и некоторые долгосрочные заказы имеют фиксированные цены, которые трудно скорректировать в краткосрочной перспективе. Например, годовой заказ компании на модули 25G от телекоммуникационного оператора Юго-Восточной Азии зафиксирован до середины 2026 года, в то время как цены на медь и олово выросли более чем на 15% с конца 2025 года, что привело к снижению фактической прибыли по этому заказу больше, чем ожидалось.

III. Оптический модуль Меры противодействия: от контроля затрат до оптимизации цепочки поставок

В условиях роста цен на сырье компании отрасли смягчают последствия с помощью трехмерной стратегии, включающей «снижение затрат, замещение и фиксацию цен»:

1. Процесс О оптимизация к Р сократить С потребление

Без ущерба для производительности изделия стабильность передачи сигнала может быть обеспечена за счет усовершенствования технологического процесса и оптимизации компоновки печатной платы.

2. Материальное замещение и отечественное производство

Увеличьте долю печатных плат и металлических компонентов, производимых внутри страны. Ранее высококачественные печатные платы в основном импортировались. После замещения отечественными компонентами не только снизятся затраты на закупку, но и гибкое производство отечественных поставщиков позволит быстро корректировать технические характеристики материалов в соответствии с потребностями оптимизации технологического процесса.

3. Долгосрочная перспектива С контракт П рис Л блокировка и я инвентарь А регулировка

Для ключевых видов металлического сырья заключайте долгосрочные контракты на закупку сроком на 3-6 месяцев с поставщиками, чтобы зафиксировать цены на сырье и снизить влияние краткосрочных колебаний; одновременно гибко корректируйте запасы в соответствии с ценовыми тенденциями и соответствующим образом увеличивайте запасы при поэтапном падении цен на металлы.

IV. Долгосрочная стратегия в условиях отраслевых тенденций: компенсация издержек за счет технологических усовершенствований.

Суть роста цен на сырье заключается в системном давлении на издержки в промышленности. В долгосрочной перспективе технологические усовершенствования являются важным способом компенсации этих издержек. Мы ускоряем разработку двух технологий:

1. Кремний П хотоника Т технологии Р уменьшает С посты

В кремниевых фотонных модулях вместо материалов на основе соединений III-V, используемых в традиционных оптических чипах, применяются материалы на основе кремния, а также сокращается количество используемых металлических компонентов — соответственно уменьшается количество золотых контактов и меди в кремниевых фотонных модулях, что делает общую стоимость сырья относительно контролируемой.

Используя модульную конструкцию изделий, компания стандартизирует металлические детали с одинаковыми техническими характеристиками, тем самым увеличивая объемы закупок и эффективность производства. Например, стандартизация характеристик разъемов для модулей 100G и 400G позволяет компании увеличить объемы закупок металлических деталей, получать оптовые скидки от поставщиков и разумно контролировать затраты на закупки.

V. Заключение: Устойчивость и возможности в условиях роста цен

Рост цен на сырье является отражением циклических колебаний в индустрии оптических модулей. Для отрасли краткосрочное давление на издержки представляет собой одновременно вызов и возможность оптимизировать цепочку поставок и способствовать технологической модернизации. Благодаря усовершенствованию процессов, замене материалов и долгосрочной фиксации цен, первоначально удалось смягчить последствия повышения цен; в то время как внедрение кремниевой фотоники и модульной интеграции закладывает основу для долгосрочного снижения издержек и повышения конкурентоспособности.

На фоне продолжающегося роста мирового спроса на оптические модули компании с эффективным контролем затрат и быстрой технологической модернизацией смогут лучше противостоять рыночным колебаниям. Практика также показывает, что малым и средним производителям не нужно чрезмерно идти на компромиссы в ценовых войнах; благодаря усовершенствованному менеджменту и технологическим обновлениям они также могут сохранять устойчивость и добиваться устойчивого развития на протяжении всех отраслевых циклов.