Вычислительная мощность ИИ привела к взрывному росту рынка оптических модулей, при этом технологии 800G и 1.6T возглавляют трансформацию отрасли. Китайские компании занимают доминирующее положение в глобальной конкуренции. В сочетании со взрывным ростом спроса на вывод данных с помощью ИИ и расширением сценариев применения новых технологий, высокий уровень процветания индустрии оптических модулей сохранится и в 2026 году.

I. Рыночный спрос: резкий рост объемов 800G, развертывание 1,6 Тл, прогноз спроса пересмотрен в сторону повышения и превзошел ожидания.

А. Оптические модули 800G: Растущий спрос и прорывные технологические подходы

По прогнозам, поставки оптических модулей 800G в 2026 году превысят 40 миллионов единиц, при этом основной спрос будет сосредоточен в Северной Америке, за которой последует Китай. Основными покупателями являются Meta, Google, Microsoft и Amazon, при этом спрос Meta достигнет 10-12 миллионов единиц, Google и Microsoft вместе взятые — около 12 миллионов единиц, а Amazon — около 5,5 миллионов единиц. На внутреннем рынке ByteDance, Alibaba и Tencent постепенно увеличивают свой спрос, и в совокупности эти три компании достигли нескольких миллионов единиц. Уверенность рынка в отношении 800G высока: Goldman Sachs повысил свой прогноз продаж на 2026 год с 25 миллионов до 33,5 миллионов единиц, что составляет увеличение на 58%. Технически, ByteDance обходит традиционные решения и напрямую использует технологию LPO (Low-Positive Node); в случае успеха это может стать «темной лошадкой» в области 800G.

Б. Оптические модули 1.6T: Год коммерциализации: спрос удвоился

По прогнозам, 2026 год станет первым годом коммерциализации оптических модулей 1,6T, при этом мировой спрос, как ожидается, достигнет от 8,6 до 20 миллионов единиц. Ключевым драйвером является Nvidia, спрос на которую, как ожидается, превысит 5 миллионов единиц в 2026 году. Google и Meta, как ожидается, потребуют примерно 4 миллиона и 1 миллион единиц соответственно. Под влиянием гонки за вычислительную мощность в сфере ИИ, зарубежные технологические гиганты увеличили свои планы закупок на 2026 год с 10 миллионов до 20 миллионов единиц. Для одного сервера GB200 требуется 162 оптических модуля 1,6T, что еще больше увеличивает спрос. В технологическом плане кремниевая фотоника стала мейнстримом, занимая 72% рынка. Разработанный компанией InnoLight Technology чип на основе кремниевой фотоники может похвастаться 95% выходом годных изделий и снижает затраты на 30% по сравнению с традиционными решениями. Кремниевый фотонный модуль 1.6T компании Tianfu Communication имеет 90% выход годных изделий, что значительно превышает средний показатель по отрасли в 75%.

II. Технологические тенденции: Три ведущие технологии способствуют ускоренной итерации.

1). Кремний П хотоника Т технологии : основная технология для высокоскоростных оптических модулей, с постоянно растущим уровнем распространения.

Технология кремниевой фотоники, благодаря своим преимуществам в виде низкого энергопотребления и низкой стоимости, стала ключевым направлением для высокоскоростных оптических модулей 800G и 1,6T, и ее распространение будет продолжать расти. Компания Huawei выпустила первый в мире одноволновой модуль кремниевой фотоники со скоростью 1,6 Тбит/с, в котором используется технология интеграции кремниевой фотоники третьего поколения, что позволяет снизить объем на 70% и энергопотребление на 40%. Компания InnoLight Technology занимает первое место на мировом рынке модулей кремниевой фотоники 800G, примерно 50%, и ее модули кремниевой фотоники 1,6T уже запущены в серийное производство.

2). ЛПО Т технологии Оптимизация энергопотребления становится важным фактором роста на рынке.

Технология LPO обеспечивает двойную оптимизацию энергопотребления и производительности за счет исключения чипа DSP, идеально отвечая потребностям центров обработки данных, использующих искусственный интеллект. Новый модуль LPO 800G от Eoptolink снижает энергопотребление на 50% и уже получил заказы от ведущих клиентов, таких как Meta и Amazon. Прогнозируется, что к 2026 году выручка от продаж модулей LPO составит 15% от общей выручки, став значительным драйвером роста на рынке оптических модулей.

3). CPO Т технологии Передовые исследования уже ведутся, но до крупномасштабного применения еще далеко.

Технология CPO объединяет оптический модуль и коммутационный чип в одном корпусе, снижая энергопотребление центров обработки данных более чем на 40%. Технология микрокольцевых оптических модуляторов TSMC, разработанная по 3-нм техпроцессу, обеспечивает эффективное преобразование оптических и электрических сигналов, дополнительно снижая энергопотребление на 40%. Однако в настоящее время технология CPO сталкивается с техническими проблемами, такими как точность выравнивания и управление тепловым режимом, и только Broadcom может поставлять коммутаторы CPO, что приводит к ограниченным производственным мощностям. Ожидается, что крупномасштабное применение станет доступно после 2027 года. Компания Huawei HiSilicon в сотрудничестве с Flight Control Technology запустила первую в мире производственную линию CPO в 2.5D-корпусе, массовое производство которой запланировано на четвертый квартал 2025 года, что позволит сломить технологическую монополию TSMC.

III. Конкурентная среда: китайские предприятия доминируют на мировом рынке. Лидирующие позиции продолжают укрепляться.

Китайские компании стали ключевой силой на мировом рынке оптических модулей, занимая более 70% рынка. Такие компании, как InnoLight Technology, Hygon, Eoptolink и Accelink Technologies, вошли в число ведущих мировых производителей. В рейтинге LightCounting 2023 года, посвященном 10 лучшим мировым производителям оптических модулей, китайские компании заняли семь мест, причем InnoLight Technology впервые возглавила список. Ведущие компании обеспечивают спрос за счет долгосрочных контрактов с ключевыми клиентами и продолжают расширять свою долю рынка, опираясь на свои технологические преимущества. Ресурсы отрасли концентрируются на ведущих компаниях с развитыми научно-исследовательскими разработками и возможностями крупномасштабного массового производства, что делает эффект Матфея все более выраженным.

IV. Перспективы на будущее: Множество позитивных факторов поддерживают сохранение высокой динамики развития отрасли.

(1). Спрос на вывод искусственного интеллекта становится ключевым фактором. а увеличение доли выделяемых средств повышает устойчивость экономического роста.

Спрос на вывод данных в ИИ превысил спрос на обучение, став доминирующим драйвером роста отрасли. В отрасли сформировался позитивный цикл: «снижение затрат на итерацию технологий – продвижение приложений – взрывной рост спроса на вывод данных – рост объёма данных, стимулирующий итерацию моделей». Данные Huaxi Securities показывают, что зарубежные компании, занимающиеся ИИ, переживают быстрый рост спроса, а выпуск токенов ускоряется, что приводит к высоким инвестициям в капитальные вложения в ИИ. Тем временем соотношение чипов ИИ к оптическим модулям продолжает расти: H100 достигает 1:3, а B300 – 1:4,5. В некоторых кластерах ASIC для обучения соотношение достигает даже 1:8. Даже если продажи чипов ИИ в будущем замедлятся, спрос на оптические модули всё равно будет оставаться устойчивым.

(2). Расширение на новые сценарии применения. открывает новые возможности для роста рынка.

Генерация видео с помощью ИИ и вычислительные мощности роботов становятся новыми драйверами роста спроса на оптические модули. Социальные сети, такие как TikTok и YouTube, ускоряют интеграцию ИИ. В 2025 году на контент, созданный с помощью ИИ, приходилось менее 2%, но ожидается, что к 2026 году эта доля превысит 30%. Этот экспоненциальный рост спроса на вычислительные мощности напрямую стимулирует закупки оптических модулей. Гуманоидный робот Tesla Optimus будет запущен в серийное производство в 2026 году и должен обрабатывать мультимодальные данные с датчиков в режиме реального времени. План Маска по созданию «матрицы вычислительной мощности» требует вычислительных мощностей от миллиардов устройств, достигая масштаба в 50 миллионов эквивалентных вычислительных мощностей H100, что еще больше усиливает рыночный спрос на оптические модули.

(3). Двойная поддержка со стороны политики и капитала. помочь отрасли достичь высококачественного развития

На политическом уровне китайский проект «Восток данных — Запад: вычисления» способствует интегрированному размещению центров обработки больших данных, что приносит дивиденды отрасли оптических модулей и стимулирует непрерывный рост внутреннего спроса. На уровне капитала количество сделок по финансированию в области оптических модулей восстановилось, а объем финансирования значительно увеличился в 2024 году. Стратегии капиталовложений сместились от широкого охвата к сосредоточению на ведущих компаниях с передовыми технологиями и сильными коммерческими возможностями. Ресурсы концентрируются на оказании финансовой поддержки НИОКР и расширению производственных мощностей компаний, способствуя высококачественному развитию отрасли.

В целом, в 2026 году индустрия оптических модулей переживает период двойного преимущества: технологического прогресса и взрывного роста спроса. Технологии 800G и 1.6T стимулируют рост рынка, ключевые технологии продолжают совершать прорывы, китайские компании получили конкурентное преимущество на мировом рынке, а постоянный спрос со стороны искусственного интеллекта и новых сценариев применения обеспечит долгосрочное процветание отрасли. Компании, обладающие ключевыми технологиями, ведущими клиентскими ресурсами и возможностями массового производства, будут и дальше лидировать на рынке.